Nasdaq 6.4%下落、2.3兆ドル消失

今回の売りは、市場で最も好調な銘柄群だったAI半導体株にとって急激な反転となる。木曜の取引でナスダック100から記録的な2.3兆ドルが消失し、フィラデルフィア半導体指数は12%下落した。この1日の下落幅は、投資家のAIハードウェアへのエクスポージャーがいかに集中しているかを浮き彫りにする。

直接の引き金は中間選挙の結果だった。投資家はこれをAIデータセンター建設への脅威と受け止めた。10州の地方投票41件のうち40件でデータセンター規制が可決され、大規模計算施設への地域の反対が政治的な力を持ちつつあることが示された。AI半導体相場はデータセンター拡大の継続期待に支えられてきただけに、これは重い意味を持つ。

Nvidiaの1日で約4500億ドルという損失は、市場のAIプレミアムの多くが一握りの銘柄に集中していることを示す。AMD、Micron、Applied Materialsも2桁の下落となり、急落は一部にとどまらず半導体サプライチェーン全体に広がった。