AlphabetとTSMCが次の10年間を通じて保有するべき成長株として位置付けられている

Alphabetは、独自開発のTPU（tensor processing units）チップと、Chrome・Androidの約70%のグローバル市場シェアを活用して、AI分野で複数の競争優位性を持つ。同社は推論（AIが答えを導き出す処理）をより安く実行でき、検索やGoogle Maps、Geminiアプリなど複数のプロダクトにAIモデルを組み込める立場にある。

TSMCは、AI chip設計企業向けの先端ロジックチップ製造でほぼ独占的地位にあり、複数の顧客が容量を競う中でも価格交渉力を強く保有している。同社は『AI インフラ競争の武器商人』として、どのチップ企業や技術が最終的に勝利するかに関わらず利益を得られる構造にある。

AI インフラ市場では、NvidiaのGPU（graphics processing units）による訓練市場の長期支配が続く一方で、AMDが推論向けの大型GPU取引を獲得し、また大規模データセンター所有企業が独自のAI アクセラレータ設計を進めており、エージェントAI（自分で判断して作業するAI）の台頭により高性能サーバーCPU需要が急増している。