Nvidia、AMD、TSMC、Micronおよびその他の半導体株は、日本の技術セクター全体の軟調とAlibaba傘下のMoonshot AIが発表した280兆パラメータのオープンウェイトAIモデル「Kimi K3」の発表を受け、米国の取引前市場で急落した。
この売却は、中国AI開発企業からの競争の激化と地域的なテック不況が相まって、チップ需要と株価評価を圧迫する可能性があるとの投資家の懸念を反映している。
一方、TSMCなどの大手ファウンドリは堅調な決算を報告している。
何が起きたか
米国の取引前市場で半導体およびAI関連株が急落し、Nvidiaは約2%、AMDとCerebasはそれぞれ約3%、Micronは約2%、TSMCは約4%下げた。日本の技術セクター全体の軟調を受けた動きで、日経平均は4.03%下落（2025年4月以来の最大週間下落率）し、メモリメーカーのKioxiaは約16%急落した。一方、Alibaba傘下のMoonshot AIは、280兆パラメータのオープンウェイトAIモデル「Kimi K3」を発表した。
なぜ重要か
Moonshot AIの発表は、フロンティアAIシステムの開発競争において中国の開発企業からの競争激化を示唆している。日本の半導体株全体が売られる中でのこのタイミングは、競争の激化と地域的なテック不況が、AI推論・学習に用いられるチップの利幅と需要を圧迫する可能性があるとの投資家の懸念を示している。これらの動きは、TSMCが前日に予想を上回る四半期決算を発表したにもかかわらず起きており、センチメントが企業ファンダメンタルズではなく競争力に基づいてシフトしたことを示唆している。
注目点
中国のオープンウェイトモデルが米国システムとの性能差を縮めるかどうか、およびそれが半導体需要予測にどう影響するか。メモリ株（Kioxia、Micron）およびファウンドリ企業（TSMC）の大きな値動きは、投資家がAI駆動型チップ売上成長見通しを見直していることを示唆している。
半導体およびAI関連株全体の急落は、日本の技術セクターの国内的な軟調と中国AI開発企業からの競争懸念という2つの圧力の衝突を反映している。日経平均は2025年4月以来の最悪の週間パフォーマンスを記録し、Kioxiaなどのメモリメーカーが最大の下げ（約16%）を被り、この地域全体での広範な売却圧力を示唆している。同時に、Moonshot AIによるKimi K3（280兆パラメータのオープンウェイトモデル）の発表は、中国の開発企業が米国システムとの性能差を縮めるペースが加速していることを強調しており、投資家はこれを半導体需要成長の逆風と見なしているようだ。
タイミングは特に注目に値する。TSMCは前日に予想を上回る四半期決算を報告したにもかかわらず、株価は取引前市場で約4%下げた。この乖離は、センチメントがファンダメンタルズから競争ポジショニングとマクロリスクにシフトしたことを示唆しており、投資家は持続的な競争と地域的なテック不況がAI半導体サイクルにどう影響するかを再評価している。売却の広範な性質は、メモリサプライヤー、チップ設計企業、ファウンドリを等しく直撃しており、企業固有の弱さではなくAIインフラ需要に関する期待の全体的な見直しを示唆している。
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