Microsoft、Alphabet、Amazonの大手クラウド企業3社が、AI関連の大型投資を成長に転換し始めたことから、6月は株価戻しの好機とみられています。

何が起きたか

Microsoft、Alphabet、Amazonが相次いで好決算を報告しました。MicrosoftのAI事業は年間売上高で$37 billion（約5.9兆円）超、前年比123%の伸び。GoogleCloudは前年比63%増の$20.03 billion（約3.2兆円）の売上。AWSは15四半期ぶりの高成長率となる前年比28%増の$37.587 billion（約6兆円）を達成しました。

なぜ重要か

3社とも巨額のインフラ投資から明確な売上成長が出始めており、AI投資の収益化が実現する可能性が高まっています。同時に、各社は数百億ドル規模の確定した受注残を抱えており、今後も成長が続く見通しが立っているためです。

注目点

7月決算が次の判断材料です。Azureの成長率が35%超、GoogleCloudのバックログが三けた成長の維持、AWSが28%超の加速継続の3点が揃えば、AI投資サイクルが推測段階から実利段階へ移行すると考えられています。