買って保有すべきAI株にIrenとNetlist

Irenの直近四半期売上高は前年同期比27%減だったが、寄稿者はこれを一時的な落ち込みと見る。暦年末までに年間経常収益40億ドルに達する見通しだからだ。強気シナリオの根拠は、ハイパースケーラーにサービスを提供するIrenのAIデータセンターと、Microsoft、Nvidia、各種AI企業との長期契約にあり、寄稿者はこれを顧客による裏付けとみなす。2027年に予定される追加800メガワットを含め設備が稼働すれば、大口顧客からの前払いが設備投資の大部分を賄うと期待される。

Netlistの道筋は異なる。2018年に経営陣が株式併合ではなくNasdaqからの上場廃止を選んで以来、OTCで取引されている。株価はメモリ製品の販売とロイヤルティに支えられ、年初来で500%超上昇し約5.50ドルとなった。主な触媒は訴訟だ。Samsungとの5年契約は四半期ごとに約2750万ドルを支払い、加えて2億ドルの前払いライセンス料と、今後5年間にわたり年間3億ドル分のメモリ製品を購入できる権利がある。NetlistはSK Hynixとも同様の取り決めがあり、今年の更新を見込む一方、Micronは応じていない。

読者にとっての結論は、Irenが案件を売上に変えられるか、NetlistのMicronに対する特許紛争が有利な和解か評決で終わるかどうかにかかっている。寄稿者は4億4500万ドルの評決と米国国際貿易委員会の新たな調査を解決接近の兆しとみなし、将来のNasdaq再上場を再評価イベントの可能性とみるが、いずれも保証されてはいない。