Micron Technology、Q1 FY2026売上$13.643 billionで前年同期比56.6%増、Cloud Memory Business Unitはほぼ倍増

Micron TechnologyのQ1 FY2026売上は$13.643 billionで、前年同期比56.6%増。Cloud Memory Business Unitは$5.284 billionにほぼ倍増し、66%のグロスマージンを達成。CEO Sanjay MehrotraはMicronを「AI インフラの必須企業」と述べた。

株価は年初来で163.25%上昇、過去1年間で693.87%上昇したが、現在は52週間高値の$818.67から25%下落している。過去1年間で498.99%上昇した後の利益確定売却が見られており、NANDの過剰供給と記憶回路産業の周期性がリスク要因として残存。

ウォール街のアナリスト9名が強気（strong buy）、30名が買い（buy）と評価する一方、モデルベースの1年先ベースケースは$445.07、5年強気シナリオは$1,077.36。著者は2031年までに$1,250に到達するには、HBMマージンが60%超を維持し、fiscal 2027のEPSが$20超に達し、ハイパースケーラーのキャピタルエクスペンディチャーが2027年まで伸び続ける必要があると指摘。