台湾積体電路製造（TSMC）はビリオネアが最大級のAI関連株保有としており、AI向けチップ製造で圧倒的な競争優位を持つため、事業成長が継続すると見込まれています。

何が起きたか：ビリオネアのPhilippe LaffontはCoatue Managementを通じてTSMCを最大級の保有銘柄としています。TSMCは第1四半期に前年同期比40.6%の売上増加で$35.9 billion（約5.7兆円）を達成し、2026年通年で30%を超える売上成長を見込んでいます。

なぜ重要か：TSMCはファウンドリー市場の約62%を掌握し、7nm以下の最先端プロセスでは90%超のシェアを占めています。AI向けの最も小型で高性能なチップはこの先端プロセスでしか製造できないため、AppleやNvidiaなど主要顧客はTSMC以外に選択肢がないと言えます。同社の粗利益率66.2%、営業利益率58.1%という数字が、強固な価格決定力を示しています。

注目点：世界的なAIアクセラレーター支出は2024年の$116 billion（約19兆円）から2033年には$604 billion（約97兆円）に拡大すると予想されており、TSMCはこの急速な需要増加の中心に位置しています。2026年の設備投資は$52 billion（約8.3兆円）～$56 billion（約9兆円）に引き上げられ、前年比約32%増となる見込みです。