AI株急落もファンダメンタルズは未毀損

「ブルーウェーブ」後の市場混乱は、株が「焼かれ、吹き飛ばされ、ずたずたに引き裂かれた」と形容されて始まった。Sozzi氏の主張は、この反応が企業のファンダメンタルズと乖離しているというものだ。少なくとも今週、売りを正当化するほどファンダメンタルズは毀損していないと同氏は言う。根拠として具体的な経営者や企業を挙げる。Hut 8には第4四半期の数字を狂わせるような作業停止命令は出ていない。AMDのCEO Lisa Su氏は需要が「桁外れ」だと語った。就任から20年近くになるヒルトンCEOのChris Nassetta氏は、投資家に2027年の方向性を示す見通しを語れるほど自信を持っていた。Nassetta氏の発言は政治システムを強靱と位置づけ、今後2〜3年に実際の劇的な影響は見えないとしている。

そこに悪材料が続く。Sozzi氏は2027年と2028年の利益予想はもはや信じられないと書く。この点と自身の楽観を両立させるため、企業のファンダメンタルズが軽微な打撃を受けたこと、米国のデータセンター計画が急停止することはないが、建設にはより高いハードルが必要で、取引成立のコストも高くなると認めている。

記事はテキサス州拠点のSpaceXにも触れ、今週末も操業を続けているとし、2027年にTeslaのロボタクシーとロボットを大量に展開するというMusk氏の表明も、政治変化が長期計画を頓挫させていない例として挙げている。