マーベル、業績見通し引き上げ AI効果は2029年頃か

2027年度と2028年度の見通し引き上げにより、マーベルの成長ストーリーはデータセンターの好調にこれまで以上に依存することになった。経営陣は2027年に約120億ドル、2028年に約180億ドルの売上高を見込んでいる。この見通しはデータセンターの幅広い好調に支えられているため、将来の注文削減やプロジェクト遅延、ハイパースケーラーによる内製化が発生すれば、短期的な株価設定に大きな影響を与える可能性がある。また、グーグルを含むハイパースケーラーとの提携拡大による財務効果の多くが2029年に近づくまで顕在化しないとの開示は、AI効果のタイムラインを長期化させるものであり、強気の短期的見通しと対照的だ。投資家はこの緊張関係を注視しており、特にAI向け設備投資が減速すればデータセンターへの集中が逆風となり得るリスクを考慮している。低めの見通しを持つアナリストは成長鈍化を予想し、2029年の売上高を約220億ドル、利益を約40億ドルと仮定している。これは、データセンター依存度と長期的なAI機会のバランスをどう評価するかで見方が分かれていることを示している。