ArtisanファンドがCrowdStrikeを評価

Artisan Developing World Fundの2026年第3四半期レターは、CrowdStrikeを、NVIDIA、MercadoLibre、Sea、Visaと並び、ポートフォリオの累積リターンを牽引したと評価する少数の保有銘柄に位置づけている。ファンドの狙いは、こうした市場リーダーの持続的な複利成長を取り込みつつ、相関銘柄に賭けを分散してボラティリティをならすことにある。

四半期の地合いは不安定だった。中東紛争の激化がインフレ圧力を強め、米国、日本、欧州で長期債が売られた。市場はこれを受け、特に韓国ではMSCI Korea Indexが大きく下落した後に反発し、ブラジルは8.18％上昇した。そうした中でCrowdStrikeのプラス寄与は、広範な市場ではなく特定の需要ドライバーに結びついている点が際立つ。

ファンドが実質的に主張しているのは、厳しいサイバー環境は顧客にとってコストであるだけでなく、CrowdStrikeにとっての収益機会でもあるということだ。だからこそ中核保有であり続けているのだろう。これが続くかは、挙げられた需要が持続するか、そしてファンドの幅広い相関銘柄の組み合わせが同様のボラティリティをどう乗り切るかにかかっている。