Samsung・SK Hynix、Nvidiaと数千億ドル級メモリ契約 アナリスト強気

サンフランシスコで開催された韓国政府主催のAIサミットで、複数の大型メモリ関連契約が発表された。SK HynixとNvidiaは500億ドル超の パートナーシップに関する意向書に調印し、メモリ供給および2027年にSK Telecom向けの稼働開始予定の2GW Vera Rubin DSX AIファクトリーをカバーする。Bernstein分析チーム（Mark Li率いる）は、このメモリパートナーシップが「次世代AIメモリの長期技術開発と安定供給」を含み、SK Hynixが「成長基盤の拡大」を実現するのに役立つと述べた。

SamsungとBroadcomも別途、200億ドルのメモリおよび鋳造サービスを対象とした協力覚書に調印した。対象期間は2030年までで、高帯域メモリ（HBM）のほか、2ナノメートル以下のプロセス技術と、アナリストがTSMCのChip-on-Wafer-on-Substrate（CoWoS）オファリングに例えた先端パッケージング技術が含まれる。加えて、SK Group全体では今後5年間にわたって他の大手テック企業とさらに250億ドルのメモリサプライチェーン構築を追求していると報じられている。

Bernstein分析チームは、これらの発表がAIインフラストラクチャーに対するメモリの重要性の高まりを強調していると指摘した。「発表された金額はメモリに集中しており、NvidiaとBroadcomがメモリ供給を確保する必要性を示唆している」とアナリストは述べた。背景として、彼らは「発表の影響を正確に定量化することはできない」としながらも、2027年と2028年の年間メモリ収益についてコンセンサス予想がおよそ1.3兆ドルであることを指摘した。

TSMCへの影響については「無視できる程度」と評価。Broadcomが実際にSamsungでAI専用集積回路を製造するかが不透明であり、またTSMCの既存需要キューが膨大であることを根拠としている。全体的に、Bernsteinはメモリセクターに対する建設的な見方を保ち、最近の下げを「良い買い場」と位置付けており、メモリが論理半導体よりもAIにとってより重要であると主張している。同社は中国からのNAND産業での競争脅威に注目し、Kioxiaに対してUnderperform評価を付与する一方、DRAMではEUV露光技術へのアクセスが制限されているため中国企業が競争しにくいとの見通しを示した。Bernsteinはサムスン、SK Hynix、マイクロンをOutperform評価としている。新たなパートナーシップは、NvidiaとBroadcomの両社がAI関連の大幅な成長を示唆するガイダンスを提供する中、供給懸念を緩和するのに役立つ可能性があるとアナリストは述べた。

サンフランシスコのAIサミットで発表された複数の大型メモリ契約は、AIインフラストラクチャーの急速な拡張に伴うメモリ需要の急増を象徴している。SK HynixとNvidiaの500億ドル超の契約、およびSamsungとBroadcomの200億ドルの契約は、NvidiaとBroadcomが長期的な供給確保を必要としていることを反映している。加えて、SK Groupが今後5年間で追加250億ドルのメモリサプライチェーン構築を追求している点から、複数企業がAI時代の供給リスク低減に向けて戦略的に動いていることが読み取れる。

Bernsteinの分析によれば、2027年と2028年のメモリ収益コンセンサス予想は約1.3兆ドルに達する見通しで、これはAIの成長がメモリ産業全体の拡大を牽引することを示唆している。一方、同社はTSMCへの影響は限定的と評価し、Broadcomが実際にSamsungでAI専用集積回路（ASIC）を製造するかは不透明であると指摘している。また、中国勢によるNAND産業での競争圧力をリスク要因として挙げながらも、DRAM分野ではEUV露光技術へのアクセスが制限されているため中国企業が競争しにくいと述べている。

まだコメントがありません。最初のコメントを投稿しましょう！