クレイマー氏、OracleのAI投資に警鐘

9月2日、ジム・クレイマー氏はOracleのデータセンター融資をめぐる市場の不安に言及した。視聴者は、データセンター生産をめぐるモラトリアムの増加とネガティブな感情が、競合の容量を制限することでOracleの既存承認価値を高める可能性があると示唆した。クレイマー氏はこの見方を「楽観的すぎる」とし、投資家はOracleが可能な限り多くのデータセンターを建設するという前提に慣れてしまったと説明。したがって、そのペースに追いつけない兆候があれば、株価は下落する可能性が高いと述べた。同氏はNVIDIAへの選好を繰り返し、Dellも依然として魅力的な銘柄だと称賛した。

Oracleのクラウド拡大は、残余履行義務パイプラインが約6380億ドルに達し、AIトレーニングとマルチクラウド統合への強い企業需要を反映して、規模は大きい。しかし、同社は巨額の設備投資、高債務、フリーキャッシュフローへの継続的な圧力といった重大なインフラ課題に直面している。専門ネットワーキング機器の供給網のボトルネックも、プロジェクトの納期に脅威を与え、Microsoft Azure、Amazon Web Services、Google Cloudとの激しい競争が構造的圧力を加えている。

機関投資家の関心は安定しており、Insider Monkeyのデータベースによると、ヘッジファンドの保有社数は第1四半期の115社から第2四半期には119社へとわずかに増加した。Fisher Asset Managementが約1330万株を保有し筆頭株主で、保有株数を39%増やした。空売り比率は浮動株式の約2.78％〜2.81％である。これらの指標は、センチメントが慎重である一方、機関投資家の確信は比較的安定していることを示唆している。