HDDと光部品にAI相場の物色波及

この株式スクリーナーは、国債利回りが数十年ぶりの高水準にあるという状況を背景に登場した。これにより割高なソフトウェア株に圧力がかかり、有形資産とキャッシュ創出力を持つ事業へ関心が移っている。Western DigitalとLumentumはこの条件に合致する。Western DigitalはAIデータセンター向けに大容量ハードディスクドライブとエンタープライズSSDプラットフォームを供給し、Lumentumはサーバー間でデータをやり取りする光モジュールとフォトニクス部品を製造する。

記事は両社を、AIワークロードを静かに支える存在として位置づける。Western Digitalのドライブはハイパースケールのトレーニングクラスターや推論ファームの背後にあり、こうした現場は優雅なソフトウェアの物語ではなく、高密度で安価なストレージを必要とする。Lumentumのフォトニクスハードウェアは、GPUクラスターが大規模データセットを高速で交換することを可能にし、物理的な光ファイバーを通じてトレーニング施設と推論ラックをつなぐ。

Western Digitalの物語は、未解決の供給側の判断一つにかかっている。記事は、主要プレーヤーのいずれか、あるいは新規参入者が新工場で需要を追えば、メモリーやストレージで過去に起きたように供給不足が供給過剰に転じかねないと指摘する。したがってWestern Digitalの現在のAIストレージ優位の行方は、その判断が価格決定力と長期的な収益性をどう変えるかにかかっている。記事はこれはより完全な物語の出発点にすぎないと述べている。