AmazonのAIチップ事業、年率250億ドル超え

AWSは自社設計のAIチップを顧客に提供することで、半導体の調達コストと供給を自ら管理し、高い利益率を確保しようとしている。AnthropicやOpenAIのような大手AI企業が多年・数ギガワット単位で契約している事実は、需要が一時的なものではなく、長期にわたる設備投資を裏付ける材料とみられる。ただし、データセンターへの投資が先行してフリーキャッシュフローはマイナスに転じており、投じた設備がどこまで実際の契約で埋まるかが収益性を決める。汎用プロセッサのGravitonでは、EC2の上位1000顧客の98％が利用し、コミット額が前四半期から約3倍に増えた実績があり、AIチップでも同様の浸透が期待されている。