ファナック受注49％増、安川ロボは43％減益

対照的な結果は一つのテーマへの賭けの中にある。ファナック、安川電機、川崎重工業は生成AIでロボットを操作するVTLAモデルを共同開発しており、3社とも同じフィジカルAIの物語を背負う。だがファナックの上期決算は売上4737億円（16.2%増）、営業利益率24.6%と、その物語がすでに受注と利益に結実していることを示す。一方、安川電機は3〜8月に全体の売上高が9.8%増えたものの、ロボット事業の利益は43.3%減の60億円だった。

この分岐は、特需が実際にどの企業の利益に届いているかという問いとして捉えられ、視野は共同開発の3社にとどまらず三菱電機や減速機メーカーのナブテスコ、ハーモニック・ドライブ・システムズにも広がる。ファナックは引き上げた業績予想と併せて最大500億円の自社株買いも発表し、受注の強さを一過性ではなく持続的と見ていることを示した。

次の試練は11月、川崎重工業、ナブテスコ、ハーモニック・ドライブ・システムズの決算だ。需要がファナックの受注残に集中しているのか、川下の部品サプライヤーにも広がっているのかが判明する可能性があるが、結論はまだ出ていない。