AMDのAI成長にブロードコムの影

AMDとブロードコムはAIシリコンで異なる戦略を取る。AMDは汎用のInstinct GPUとEPYC CPUを広く販売する一方、ブロードコムは少数のハイパースケーラー向けにカスタムXPUを共同設計する。この戦略の違いが、脅威視の核心にある。

AMDの主要AI顧客3社（OpenAI、Anthropic、Meta）は、ブロードコムとカスタムアクセラレータも開発中だ。ブロードコムCEOは、共同開発したXPUはあらゆるGPUより性能が高く、コストは半分だと主張する。これらの企業がワークロードを移せば、AMDの市場は縮小する。

短期的には株価好調のAMDが優勢に見え、ブロードコムは最近冷え込んでいる。ただ、ブロードコムの構造的位置（営業利益率や2028年分の生産能力を先売りする顧客基盤）は、持続的優位を示唆する。結果は、AMDの汎用GPUが大手ラボ外で勝てるかどうかと、2030年の市場規模想定が維持されるかにかかっている。