Micronの時価総額が一時MetaやTeslaを上回り、AI時代のメモリチップ需給逼迫が企業価値を急伸させています。

何が起きたか

Micron Technologyは6月25日の決算発表後、株価が18.4%上昇し時価総額$1.398 trillion（約220兆円）に達し、Meta Platformsの$1.392 trillion（約220兆円）を一時的に上回りました。売上は前年同期比346%増の$41.5 billion（約6.6兆円）を記録しています。

なぜ重要か

NvidiaのGPUがAI学習の中核となったように、メモリチップ（特に高帯域幅メモリ）がAIインフラの次の重要な制約要因になっているとみられます。Micronは米国の唯一のHBM製造企業であり、AmazonやMeta、Microsoft、Alphabetが本年合計$725 billion（約120兆円）を投じるAIインフラの全てがこのメモリに依存しています。

注目点

顧客が3～5年の供給契約に対して$22 billion（約3.5兆円）の前払い保証金を約束しており、従来のメモリ市場の需給変動と異なり、スケーシティ商品のような価格プレミアムが成立しています。当四半期の売上ガイダンスは約$50 billion（約8兆円）で、アナリスト予想の$43.7 billion（約7兆円）から約15%上振れしています。