何が起きたか
Motley FoolがAMDとNvidiaを比較し、Nvidiaの2025年度売上高が約2159億ドル（前年比65.5%増）に達したことを受け、Nvidiaの方が買いだと結論付けた。
なぜ重要か
AMDは2025年12月27日終了年度の売上高が約34.3%増のほぼ346億ドル、純利益率も6.4%から約12.5%に上昇したが、Nvidiaとの規模の差は拡大した。
注目点
鍵は、Amazon、Microsoft、Alphabetが自社AIチップを内製化する中でNvidiaのデータセンター需要が加速し続けるか。
何が起きたか
Motley FoolがAMDとNvidiaを比較し、Nvidiaの2025年度売上高が約2159億ドル（前年比65.5%増）に達したことを受け、Nvidiaの方が買いだと結論付けた。
なぜ重要か
AMDは2025年12月27日終了年度の売上高が約34.3%増のほぼ346億ドル、純利益率も6.4%から約12.5%に上昇したが、Nvidiaとの規模の差は拡大した。
注目点
鍵は、Amazon、Microsoft、Alphabetが自社AIチップを内製化する中でNvidiaのデータセンター需要が加速し続けるか。
誰に効くかAIチップへの投資を検討する個人投資家は、Nvidiaの規模かAMDの割安な予想バリュエーションかの選択を迫られる。筆者は低価格を求める投資家にAMDを妥当な選択肢とし、Nvidiaをより強固な長期的基盤と位置づけている。
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この比較は大きく異なる2つの事業に基づいている。AMDはデータセンターやゲーム機向けの高性能コンピューティング製品を設計し、OpenAIとのMI450 GPU契約やMicrosoft向けチップ供給を通じてAIでの存在感を高めている。一方Nvidiaは主要クラウド事業者やAIモデル開発者が使うアクセラレーテッドコンピューティング基盤を提供し、DRIVEプラットフォームによる自動車部門も持つ。
財務面の差は歴然としている。AMDの2025年12月27日終了年度は売上高がほぼ346億ドル、約34.3%増で、純利益は約43億ドル、純利益率は約12.5%。Nvidiaの2026年1月25日終了年度は売上高が約2159億ドル、65.5%増で、純利益は約1201億ドル、純利益率は55.6%近い。
両社とも規制と競争の圧力に直面する。AMDはIntelやNvidiaと競合し、製造をTSMCに依存。中国向け先端チップの米輸出規制に伴う在庫費用や進行中の証券訴訟も抱える。Nvidiaも中国データセンター販売を制限する輸出規制の強化にさらされ、Amazon、Microsoft、Alphabetの自社AIチップ開発や独占禁止法の監視にも直面する。筆者の判断は、Nvidiaのデータセンター需要が頭打ちにならず加速し続けるか、AMDの低価格と改善する利益率が「巨大かつ拡大中」と評される規模の差を埋められるかにかかっているようだ。
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