MetaがAlphabetを上回る、AGIスコアで

この比較の分かれ目は広告主の意図という単純な違いにある。Alphabetは何かを検索する人に届きたい企業に広告を売り、MetaはFacebook、Instagram、WhatsAppをスクロールして友人の近況を見る人に届きたい企業に広告を売る。ディナーの席を予約するよう頼まれたAIエージェントは、検索結果のページもそこに載る広告も一度も見ずに用を済ませられる。友人の動向を追う行為を誰も手放さないため、Metaの広告は実在の人に届き続ける。

Alphabetの対抗軸はAI Chokepointでの立場だ。電力とメモリーの供給は逼迫したままで、両社とも大規模データセンターと自社チップの建設を進める。Alphabetがわずかに先行するのは、外部顧客がTensor Processing Unitとそれを動かすソフトを有料で借り、AIラボ上位10社のうち9社がGoogle Cloudを使っているからだ。2026年第2四半期にはTPUシステムを顧客施設へ直接出荷し始め、TPUを基盤とするクラウド事業でBlackstoneと組み合った。AI処理を他社チップへ移すにはまずソフトの再調整が必要で、この乗り換えコストが顧客を囲い込み、Alphabetのチップ事業に堀を与える。

評価は、各社がAIの恩恵とAIへの脆弱性をどう釣り合わせるかにある。Alphabetを支持する論拠はこのChokepointスコアに置かれる。外部の開発者が競合チップと電力を十分に確保できなければ、クラウドの伸びが検索広告への圧力を上回り得る。可能性であって確実ではない。