CienaとAristaが4%高、Ciscoは横ばい

CienaとAristaの株価は前週に急落した後の反発であり、ハイパースケーラーのAIインフラ支出が両社の支えになっている。両社はAIデータセンター間および内部でデータを動かすネットワークを構築しており、Cienaはデータセンターを結ぶ光ネットワーク機器を、AristaとCiscoはデータセンター内のスイッチやルーターを販売する。Cienaのプラガブル光モジュールはWaveLogic 6 Nanoの立ち上がりでQ3に前年比2倍超となり、AristaのEtherLinkスイッチはクラウド、AI、ネオクラウドの顧客層に採用が広がっている。Cienaの調整後粗利益率は前年比450ベーシスポイント拡大して46.4%となり、収益性の改善も示された。一方、Cienaの成長には集中リスクがあり、Q3売上高の41.7%を2顧客が占める。次四半期の決算では、部品供給が厳しい中でfiscal Q4 2026の売上高ガイダンス17億5000万ドルを達成できるかどうかが示される。2029年までの長期サプライヤー契約が供給のボトルネックを緩和する可能性があるが、株価の最近の動きはセンチメントが急速に変わりうることを示している。