AI相場は実需かバブルか、投資家らが分析

抜粋は現在のAI市場を1990年代末のITバブルの対比で描き、生成AI需要が半導体分野で拡大する一方、同様の過熱を指摘する声もあると記す。この緊張関係が本書の出発点だ。上昇相場が期待主導なのか、実際の企業業績に裏打ちされているのかという問いである。

引用される数字はブームの規模を示す。ナスダック総合指数は2023年に43.4%、2024年に28.6%、2025年に20.4%上昇し、最高値更新が繰り返された。Nvidia株は数年で10倍超に上昇した。抜粋は投資資金の流入を「次の大きな波」を逃すことへの恐れに帰している。

著者は二つの視点を持ち込む。オケイドン氏は高配当株・増配株・半導体/AI株への長期投資家として、新川氏は半導体商社の経営者として。抜粋はまた、波が米国企業にとどまらず生成AI関連とされる日本株にも広がり、新NISAの下で日本の個人投資家の間でNvidiaが人気を集めたと記している。