AnthropicのIPO、AmazonとAlphabetに恩恵

この記事はAnthropicのIPOを単なる資金化のイベントではなく、現在のAI支出ブームより何年も前にAmazonとAlphabetが行った賭けの報酬として位置づけている。Amazonは初期の出資者で180億ドルを拠出し、さらにマイルストーン連動で150億ドルを上乗せした。Alphabetは133億ドルを投じ、商業指標次第でさらに300億ドルを拠出する。約20%と13%近くという持ち分は、両社が帳簿上で大きな利益を計上することを意味するが、著者は戦略的な保有であるため、どちらもすぐに売却する可能性は低いと論じる。

記事が挙げる第2の、より大きな恩恵は支出だ。The Informationによると、Anthropicはこの11か月だけで、今後数年間の計算資源契約に5170億ドルを確約しており、その多くがAmazonとAlphabetに流れる。4月にはAnthropicがAmazonとの提携を拡大し、今後10年間でAWSに1000億ドル以上を支出し、AmazonのTrainiumアクセラレータとGraviton CPUを使うことに合意した。一方Alphabetはこの春、今後5年間でGoogle Cloudへの2000億ドルのコミットメントを確保し、BroadcomとのTPU提携も結んだ。

結果を左右するのは、こうしたコミットメントが記事の示唆するペースで収益につながるか、そしてIPOが本当に取り沙汰されている数字の近くに着地するかだ。AmazonとAlphabetの投資家にとって、根拠は2つの動きが連動することにかかっている。Anthropicの評価額の上昇と、Anthropic自身がAIワークロードとチップ購入を両クラウド事業者経由で流し続ける意向だ。