米中間選挙で民主が両院制しAI関連株下落

2026年中間選挙で民主党が上下両院の支配権を握り、市場の期待はすぐに塗り替わった。フロリダやテキサスなど南部の州は20年かけて規制の緩さと低税率で企業誘致を進めてきたが、移転した企業は今後、エネルギーや建設の制約、議会による厳しい監視が中心の状況に直面する可能性がある。

情報技術、半導体、伝統的エネルギー部門には早くも向かい風が吹いた。Bernie Sanders上院議員は、Alexandria Ocasio-Cortez下院議員（ニューヨーク州）と共同でまとめたデータセンター一時停止提案の推進を改めて発信。米国の大規模データセンター計画の半分超が規制の摩擦に直面する可能性が出てきた。開発事業者は増税や厳格な「電力自前調達」義務、敷地内ガス発電所の新たな大気許可の遅延に直面しかねず、建設総コストが上がる中で先端チップへの即時需要がハードウエア供給網に波及する。

政治の変化はエネルギーと防衛の見通しも変えた。民主党が議会を握ることで、Trump大統領は軍事行動の選択肢を制約されうる議会と向き合う。Marco Rubio国務長官は、テヘランとの交渉による合意が軍事オプションのエスカレートより望ましいとの考えを示した。Brent原油は1バレル95ドルを下回り、防衛請負企業は1兆5000億ドルの国防予算への議会の抵抗が予想され下落した。そうした中でCostcoは際立った。株価は予想利益の約46倍、1株1,065ドル超で推移し、短期コールオプションは滅多に安くならない銘柄に低コストで参加する手段となる。