AI予測でAMD株6%高、700億ドル見通し

シティの2026年グローバルTMT会議でのAMDのプレゼンテーションは、AI分野での野心の大幅な拡大を示し、エヌビディアの支配に真っ向から挑戦するものだ。同社の見通しは2本の柱で構成される。第3四半期に生産出荷が始まり2027年初頭にかけて増産されるMI450の展開と、エージェント型AIワークロードに牽引され急速な成長が見込まれるサーバーCPU事業だ。2030年のサーバーCPU市場予測を600億ドルから2200億ドルへ引き上げたことは、これまで想定されていたよりもはるかに大きな総アドレス可能市場を示唆している。

この見通しはまた、AMDにのしかかる計り知れない事業上のプレッシャーを浮き彫りにする。需要は先端ウェーハ、高帯域幅メモリ、チップパッケージングの供給を上回って推移しているが、同社は拡大を支えるため290億ドル〜300億ドルの購入コミットメントを確保済みだ。CFOのジャン・フーが機会を「前例がない」と表現したことは、潜在的可能性の大きさと、その巨大な規模で実行することに内在する困難さの両方を反映している。

株価上昇は、投資家がAMDの目標達成能力に賭けていることを示唆する。しかし、供給、顧客の導入、製造の実行が計画通りに連動する必要があるという表明は、一つの分野での失敗が予測全体を損なう可能性があることを示している。MI450生産拡大に伴う短期的な粗利益率圧力は、今後数四半期の重要な注視指標となるだろう。