ローブ氏、エヌビディアとブロードコムから撤退

何が起きたか

ダン・ローブ氏のサード・ポイントは、8月14日提出のフォーム13Fで明らかになった通り、第2四半期中にエヌビディアとブロードコムの普通株の残り持ち分をすべて売却した。約19万株のエヌビディア株と約5万株のブロードコム株は6月30日までに消滅していた。

なぜ重要か

AI半導体を巡る注目度の高いニュースだが、両銘柄は約47億ドルとされる米国株ポートフォリオのごく一部に過ぎない。この提出書類はローブ氏がセクター天井を宣告したことを示すものではなく、他のヘッジファンドも広く追随したわけではない。インサイダー・モンキーによると、エヌビディアを保有するファンドは第2四半期に275から285へ増えた。日本の投資家がAI半導体株の動向を過度に警戒しない可能性がある。

注目点

サード・ポイントはメタや半導体関連の他の保有銘柄も売却した一方、他のテック株へのエクスポージャーは維持している。公的な書類からは、バリュエーション調整なのかリスク削減なのか新たな投資機会への資金移動なのかを判断できない。ゼロ保有はあくまで時点の事実であり、将来予測ではないと読むべきだ。