AI半導体売上高3倍超の167億ドル

AIチップの有力候補としてのBroadcomの台頭は、Nvidiaとは異なるモデルに支えられている。Nvidiaは多様な高速計算処理を担う汎用GPUを販売する。Broadcomはハイパースケーラー各社の特定作業に合わせたカスタムASIC（特定用途向け集積回路）の設計を支援し、一部の用途ではコスト当たりの性能や電力効率で優位に立てる可能性がある。データセンター内でチップ群をつなぐネットワーク技術も供給する。

この主張に重みを与えるのは顧客の顔ぶれだ。Alphabetは第7世代のIronwoodプロセッサを含むTensor Processing UnitでBroadcomと協業しており、BroadcomはAnthropicが2027年に第8世代TPU v8iの5ギガワット、2028年にさらに10ギガワットを導入すると見込む。MetaはMTIAプロセッサでBroadcomと組み、提携は2029年まで続き、2028年までに3ギガワットの導入が見込まれる。昨年10月にはBroadcomとOpenAIが2028年末までに5ギガワットのXPUを導入する計画を発表し、OpenAI初のプロセッサ「Jalapeño」は2027年に1.3ギガワットの導入を支える見通しだ。

財務面もこの見方を裏付ける。第3四半期にAI半導体売上高が3倍超の167億ドルとなった後、経営陣は第4四半期を217億ドルとし、Broadcomは2027年度に約1150億ドル、2028年度には2300億ドルの可能性があると見込む。AI導入が推論（学習済みモデルで応答を生成する処理）へ移るにつれ、反復的な作業では特化型プロセッサが魅力的になり得るとMotley Foolは指摘する。ネットワーク事業があるため、顧客がNvidiaのGPUを買い続けてもAIインフラの拡大から恩恵を受けられ、Nvidiaが支配力を失わなくてもBroadcomは勝てる。