ゴールドマン・サックス好決算、CEO「AI投資は黎明期」

ゴールドマン・サックスが発表した2026年度第2四半期決算は、ウォール街の予想を大幅に上回った。1株当たり利益は20.98ドルで、アナリスト・コンセンサスの14.40ドルを大きく超過。純営業収益は前年同期比39%増の203.4億ドル（約3.3兆円）で、コンセンサス予想の161.3億ドル（約2.6兆円）を上振れした。アウトパフォーマンスはグローバル・バンキング・マーケット部門の好調に主に起因している。

堅調な四半期の主要な貢献要因は、オルタナティブ・プラットフォームであった。同プラットフォームは第2四半期末時点で資産運用規模459億ドル（約73兆円）に到達。ゴールドマン・サックスは四半期中にオルタナティブで過去最高の59億ドル（約9.4兆円）を調達し、2026年上半期では85億ドル（約14兆円）を調達した。運用管理手数料およびその他手数料は前年同期比20%増の過去最高34億ドル（約5400億円）に達し、平均運用資産の増加に支えられた。また、インセンティブ手数料として1.12億ドル（約180億円）を徴収した。これらの好調さを背景に、経営陣は通年のオルタナティブ・ファンド調達見通しを125億ドル（約20兆円）超に引き上げた。同行はM&A仲介での首位を維持し、2026年上半期の公表案件額は1兆ドル（約160兆円）。株式部門は強い顧客活動に支えられて過去最高の営業収益を計上した。

CEOのDavid SolomonはAIインフラ投資を巡る同行の戦略的ポジショニングを強調した。AI投資サイクルが資本需要をコア技術からインフラ、エネルギー、データセンターへと拡大させていると述べた。Solomonは、第2四半期の好決算にもかかわらず、AI投資サイクルは初期段階にあると位置付け、今後の継続的な需要の存在を示唆した。経営陣は戦略的トランザクション、プライベート・マーケット成長からの継続的な機会を強調しながら、リスク管理と業務効率性への注力を維持することも強調した。

グループは四半期配当を25%増の1株5ドルに引き上げ、40億ドル（約6400億円）の自社株買いを実施することで、今後の業績への確信を補強した。プラットフォーム・ソリューション部門の営業収益は第2四半期で2.21億ドル（約350億円）で、経営陣は通年を通じて四半期営業収益はおおむね安定的に推移すると見込んでいる。

ゴールドマン・サックスの第2四半期決算は、AI インフラ投資を中心とした現在の市場環境から大きく恩恵を受けている銀行の姿を映し出している。純営業収益の前年同期比39%増と、1株当たり利益20.98ドルはアナリスト・コンセンサスの14.40ドルをはるかに上回り、グローバル・バンキング・マーケット部門を中心に全部門での旺盛な顧客活動を示唆している。オルタナティブ・プラットフォームによる四半期調達59億ドル（約9.4兆円）と通年見通しの引き上げ（125億ドル（約20兆円）超）は、制度投資家資本がオルタナティブ投資、特にAI関連機会への需要を背景に積極的に流入していることを示している。

David SolomonがAIサイクルを「黎明期」と表現したことの重要性は、現在の投資ブームをピークではなく初期段階の加速と位置付けた点にある。資本需要がインフラ、エネルギー、データセンターといった純粋なテクノロジー企業を超えたセクターに広がっていると指摘することで、Solomon は AI支出の波が幅広く持続的なものになるであろうことを示唆している。ゴールドマン・サックスにとって、これは戦略的トランザクション、資金調達、M&Aに関するアドバイス業務の継続的な拡大、および企業・投資家がAI長期構築に向けてポジションを取ることに伴う案件機会の増加を意味する。

まだコメントがありません。最初のコメントを投稿しましょう！