AI投資の資本コスト4%から10%に上昇

ハイパースケーラーの借入コスト急上昇は、先週の債券利回り急騰と重なる。Bank of AmericaのMichael Hartnett氏のチームのチャートによると、市場は世界金融危機に似たリスクを織り込んでいた。利回りはその後落ち着き、10年米国債は今朝5.08%と直近ピークの5.3%から低下している。

反落にもかかわらず、Subramanian氏のリポートはAI支出が株式市場の話題の中心にいかに据わっているかを浮き彫りにする。「当社の株式関連の会合は90%がAI、10%がその他です」と同氏は語った。設備投資の波はなお続くと予想する一方、利回りが低下しなければ来年「趨勢の著しい転換」が訪れうるとしている。

市場自体は本日まちまちで、原油は1バレル108ドル、米国先物は金曜日のテック主導の売りを経て上昇方向。IGのChris Beauchamp氏が言うように、先週はより劇的な事態の始まりというより健全なローテーションに見える。