NVIDIAとBroadcomが焦点

記事は銘柄選定をワシントンの具体的な政策シグナルに結びつけている。「AI Force」とAI担当相の計画であり、これがチップ、クラウド容量、連邦需要に食い込める請負業者に新たな注目を集めるとしている。NVIDIAはこのテーマの最も純粋な銘柄と位置づけられ、GPU、ネットワーク機器、ソフトが連邦政府や防衛の処理に使われる大規模計算をすでに支えていると指摘。NVIDIAの売上構成も示し、Compute & Networkingが約US$275.4b、Graphicsが約US$27.6b、時価総額は約US$5.36tとしている。

Broadcomも明確なアクセス手段として描かれる。AIデータセンター向けのカスタムチップ、ネットワークハード、プライベートクラウドソフトを供給し、安全な通信やミッションクリティカルシステムを支える。Semiconductor Solutionsが約US$59.4b、Infrastructure Softwareが約US$29.7b、時価総額は約US$1.71t。両社はいずれも単独の物語ではなく、同じ連邦支出テーマにさらされる米国上場大型株というはるかに大きなスクリーニングから抽出した例として提示され、記事はさらに37社が見つかったとしている。

焦点は連邦需要が実際にこれらの請負業者やサプライヤーに流れるか、NVIDIAの開発者忠誠が保たれるかにかかっているようだ。記事はCUDAの疑問を直接提起する。より安価か優れた代替の普及が進めば、NVIDIAの堀、ひいては高マージン製品が圧力にさらされかねない。テーマの成果は政策の実行と、記事自身が不確実と指摘する競争動向にかかっている。