AI投資、Broadcom優勢の分析

The Motley Foolの比較は単純な観察から始まる。NvidiaとブロードコムはAI投資で最も重要な2社であり、どちらもAI企業が必要とする計算能力の大部分を供給している。ただし、そこに至る道筋は異なる。Nvidiaは最近、最新のAIアーキテクチャ「Vera Rubin」の出荷を開始した。これはVera中央処理装置とRubinグラフィックス処理装置を中心に構築され、前世代のBlackwellプラットフォームよりはるかに先進的だとされる。推論ではトークンコストを10分の1に削減し、学習では特定のワークロードに必要なGPU数を75%削減する。

ブロードコムの顧客リストにはハイパースケーラーであるAlphabetやMeta Platforms、さらにAnthropicやOpenAIといったAIラボが含まれる。分析によれば、これらの計算ユニットは設計に合った適切に構成されたワークロードを実行する場合、性能とコストの両面でGPUを上回ることができるが、中核領域の外では力を発揮できない。筆者は今後は両方式の混合となり、おそらくブロードコムの方式にやや傾くと予想しており、それがブロードコムが僅差で優勢とされる理由だ。

その優位は各社が示した見通しに表れている。Nvidiaは次の会計年度に70%の売上成長を見込む。ブロードコムはさらに急速なAI半導体の成長を見込んでおり、投資家に対しAI半導体売上高を2027年に1150億ドルへ倍増させ、2028年には再び倍増して2300億ドルにすると伝えた。筆者は向こう5年間でAIデータセンターが大きく成長すると予測し、両社に投資を分散させるのが合理的だと結論づける一方、Nvidiaのプロセッサにはブロードコムにできないことも多くあると注記している。