SK Hynix・Samsung、950億ドル規模のAIチップ契約締結も株価下落

Samsung ElectronicsとSK Hynixは週末にNvidiaとBroadcomと合計950億ドル（約150兆円）のAIチップ供給契約を発表し、AIインフラ拡張に対する強力な信頼投票を示した。SK Hynixは複数年にわたってNvidiaなど米国企業に750億ドル（約120兆円）のメモリチップを供給し、Nvidiaはこの契約での自社分を500億ドル（約80兆円）と位置付けている。この契約は2027年に向けた新型データセンターを対象とし、SK Hynixの関連企業SK Telecomはこれに基づいてNvidiaのVera Rubinシステムを使用したクラウドビジネスを構築する。Nvidia エンタープライズ担当副社長のRaj Mirpuriによると、この契約はAIプロセッサーおよびグラフィックスカードに電力を供給する高帯域幅メモリ（HBM）という特殊なチップの安定供給を確保するものである。一方Samsungは金曜日に発表した声明に従い、メモリおよびファウンドリ事業の協力拡大を目的としたBroadcomとの約200億ドル（約32兆円）の了解覚書に別途調印した。

これらの発表の規模にもかかわらず、両銘柄は月曜の取引で下落した。AIラリーの大部分が既に株価に織り込まれていることを浮き彫りにしている。SK Hynix株は月曜朝1752000ウォンで取引され、金曜終値からはわずかな下落だが、5営業日では11.38％下落している。Samsungは0.50％下げて248500ウォンまで下げており、5日間の下げ幅も10.05％に拡大している。Nvidiaは金曜日のセッションで0.92％下げて206.84ドルで終値を付け、その後のナイトセッションではわずかに上昇している。韓国のKOSPIの両指導企業は過去1ヶ月間で大幅な調整を経験している。淡い反応は最近のパターンに合致している。SK Hynix株は今月のポジティブなニュースでも下落しており、米国の投資家は既にソウル比でその株式にプレミアムを支払っており、このギャップは7月初めのナスダック上場の後に形成された。両銘柄はAI需要により今年大幅に上昇しているため、トレーダーは契約規模に関係なくAIの見出しを追いかけるのではなく利益確定を行っているようである。

投資家にとってのより大きなテストは今週後半に訪れ、SamsungとSK Hynixが四半期決算を発表する際である。それによって、急増するチップ注文が利益に転換しているかどうかが示され、今月の過去最高の契約規模が第二の注視に値するのか、それとも既に過去のニュースなのかを投資家に知らせることになる。

SK HynixとSamsungが発表した合計950億ドル（約150兆円）のAIチップ供給契約は、業界最大級の顧客であるNvidiaとBroadcomによるAIインフラ投資への強力な支持を示している。SK Hynixの750億ドル（約120兆円）のコミットメントは、複数年にわたってAIプロセッサーに電力を供給する高帯域幅メモリ（HBM）の安定供給を確保し、Nvidiaがこの契約の中核である500億ドル（約80兆円）を占めている。Samsungとの200億ドル（約32兆円）のメモリおよびファウンドリ事業の協力拡大に関するBroadcomとの了解覚書は両社の関係を深化させている。しかし市場の反応は、AI評価についての重要な真実を明らかにしている。当該セクターは既に投資家の関心を獲得していることだ。SK Hynix株は5営業日で11.38％下落し、Samsung株は同期間で10.05％下落した。これは記録的な発表にもかかわらずのことである。この乖離は、韓国の両銘柄がAI需要により既に今年大きく上昇しており、ジャイアントな見出しに追随するのではなく利益確定を行うトレーダーの姿を映し出している。本当のテストは今週、四半期決算を発表する際に訪れる。それにより、急増する注文が実際の利益成長に転換しているのか、それとも市場の懐疑心が正当化されるのかが判明する。

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