デル株15%急伸、AIサーバー好調

今回の四半期決算は、AI主導の成長が明確に加速していることを示す。売上高は前年比58%増の470億ドルとなり、AI最適化サーバーの販売は倍増して164億ドルに達した。従来型サーバー・ネットワーキング部門も122%増となり、AI訓練向けハードウェアだけでなく需要が広がっていることがうかがえる。

AI訓練からエージェント型ワークロードへの移行は、デルが深い専門性を持つCPU関連インフラを後押ししている。AIと従来型サーバーの両方で強みを持つデルは、進行中のインフラ構築の主要な受益者に位置づけられる。収益性も大幅に改善しており、調整後営業利益は160%増、純利益は189%増となった。

先行きに関しては、通期見通しの引き上げは経営陣が需要の持続に自信を持っていることを示唆する。株価は予想利益の約20倍で取引されており、成長計画を実行できれば妥当な水準といえる。試金石となるのは、AIインフラ支出が年間を通じて堅調に続くかどうかだ。特に企業がコストとのバランスを図る中で、その動向が問われる。デルの成功は、最高執行責任者ジェフ・クラーク氏が指摘するように、AIと従来型IT環境の両方で機会を捉えられるかにかかっている。