インテル元CEO、光ベースチップでムーアの法則復活

Pat Gelsingerは2024年後半にインテルのCEOを退任し、その後100日間の思慮で100回のミーティングを開いてオプションを絞り込んだ。彼は政府の役職、大学職、CEO職、プライベートエクイティ、ベンチャーを検討し、最終的に上場企業の決算説明会、政治的業務、および技術よりも財務収益に焦点を当てるプライベートエクイティを排除した。2025年3月、彼はディープテックと革新的な科学に基づいた初期段階の技術を専門とするベンチャーキャピタル企業Playground Capitalのジェネラルパートナーとしての役職を発表した。

GelsingerがPlaygroundに参画した主な理由は、高度なリソグラフィ技術を開発するポートフォリオ企業xLightと協力する機会であった。彼はxLightの取締役会に参画し、同社は最近米国政府からの投資を受けた。Gelsingerの中核的なテーゼは、リソグラフィが半導体製造における最も困難で最も重要な問題を表しているということである。主導的なリソグラフィ技術はオランダの企業ASMLによって開発され、13.5ナノメートル波長光を使用してチップフィーチャーをエッチングしている。Gelsingerは次のブレークスルーが短い波長への移動にあると信じており、自由電子レーザーを使用して5、4、3、または2ナノメートルへの可能性がある。xLightをASMLの競争相手として位置付けるのではなく、彼は関係を相補的なものとして枠組みしている。最初の目標はxLightの光源をASMLマシンに統合してそれらを改善することである。

Gelsingerはこのリソグラフィへの賭けを広い半導体環境に関連付けた。彼は半導体業界が2030年までに1兆ドル（約160兆円）の収益に達することを目指していると指摘したが、AI需要がそのタイムラインを圧縮した。業界は来年その数字に到達するだろう。この加速はベンチャーキャピタルをディープテックに向けたが、Gelsingerは、ほとんどのVCが勝者と敗者を区別するための技術的基盤に欠けていると主張している。Playgroundの投資チームはエンジニア、PhD、教授から構成されており、創業者に対して厳密な技術デューデリジェンスを実施し、彼らが深さにおいて中核的な問題を明確に説明できるかどうかを検討している。彼は、彼の仕事はAIを「10回ではなく10,000倍良くする」ことであり、これは今日のGPUに似ていないチップが必要になることを強調した。リソグラフィ以外に、彼はメモリアーキテクチャを別の重大なフロンティアとして特定した。高帯域幅メモリは現在の最良のオプションであるが問題があり、十年の終わりまでにスタックメモリアーキテクチャが支配的になる可能性が高い。彼はd-Matrix、Fractile、Cerebasのような企業をメモリ設計における境界を破るものとして引用しており、効率で10〜100倍のゲインの可能性を持つ。つまり、1ギガワットの電力は10ギガワットのトークン出力を生成できることを意味している。

エネルギーは2番目の主要な焦点として浮上した。Gelsingerは、過去10年間の米国のエネルギー容量の拡張が「ひどい」ものであると指摘し、デジタルAI需要が大幅な増加を必要としているときに低い一桁の成長を述べた。新しいガスタービンには8年のサプライチェーンがあり、原子力は構築するのに10年かかり、太陽光は中国のサプライチェーンに依存している。彼のポートフォリオ企業の中で、Alva Energyは原子力のアップグレードに焦点を当てている。既存の原子力インフラからより多くの価値を収穫し、新しい原子力建設を再点火する両方である。彼はAI時代の勝者と敗者がエネルギー容量によって決定されることを強調した。Gelsingerはまた効率の機会を強調した。電圧調整、電力分配、チップ自体をより電力効率的にすること。規制面では、彼は米国政府の混合信号を認識した。時には手放し、時にはチップ輸出規制とモデルリリース介入を課している。しかし、彼はこれらが矛盾していないと主張した。彼は基礎モデルのための厳密なベンチマーク化とセキュリティ要件を支持し、独自のモデルが責任を持って訓練され、価値観と整合していることを保証するために、業界の自己審査または政府監督のいずれかを求めた。

インテルからベンチャーキャピタルへのGelsingerの転身は、半導体とAIの両方における転換点での戦略的再調整を示している。2024年後半にインテルを退任した後の100日間の思慮の期間に、彼は政府の役職、学界、CEO職、プライベートエクイティを検討してからベンチャーを選択した。この選択は、純粋に財務収益よりも先端技術の進展を推し進めることへの個人的な好みによって動機付けられたと彼は述べている。半導体業界のタイムラインそのものが加速している。Gelsingerは、2030年までに1兆ドル（約160兆円）の収益に達するという予測が、早ければ来年にそのマイルストーンを達成することに変わったと指摘しており、この変化をAI需要の急増に直接起因させている。

リソグラフィへの賭けは、既存のチップ設計への段階的な改善がAIの電力とパフォーマンスのニーズを満たさないという、より深い信念を反映している。AI訓練におけるNvidiaのGPU支配は議論の余地がないが、Gelsingerは推論（訓練されたモデルの繰り返し使用）を、複数ベンダーからの多様なチップアーキテクチャが繁栄できる新興フロンティアとして見ている。xLightと光ベースの製造に対する彼の焦点は、ASMLとの競争としてではなく、相補的なものとして位置付けられている。最初のステップはxLightの光源をASMLの既存マシンに統合してそれらを改善することである。これはASMLの既設ベースの規模に関する謙虚さと、リソグラフィの解決がすべての下流を実現するという信念の両方を反映している。

Gelsingerはまた、AI破壊に対応してディープテックへ向かっているにもかかわらず、ほとんどのベンチャーファームが実行可能なブレークスルーと行き止まりを区別するための技術的深さに欠けていることを強調している。彼が組織したチーム（エンジニア、PhD、教授）は是正として提示されている。彼のインテル経歴、リソグラフィ、メモリアーキテクチャ、およびエネルギーインフラストラクチャ（原子力アップグレードを含む）にまたがるポートフォリオ、およびAIを「10回ではなく10,000倍良くする」という彼の声明された使命の組み合わせは、PlaygroundをAIの下にあるハードウェアスタックへの賭けとして位置付け、ソフトウェア抽象化ではない。