次のバブル懸念下のAI株にIren選出

Guberti氏の論拠は、業界の悪材料を逆手に読むことにある。Gartnerは2030年までにネオクラウドの80%が独立営業を終えると予測し、CoreWeaveの社債利回りは15%に達した。投資家はこれを業界全体の借り入れコストへの警告と受け取った。Guberti氏はどちらも供給制約と捉え、大手ネオクラウドのIrenにとって供給は希少で価値が高まるとみる。

8月末のIrenの2026会計年度第4四半期決算以降、企業ニュースがないことも、同氏の枠組みでは欠点ではなく利点だ。その後唯一のプレスリリースは、2ギガワットのSweetwater HubがERCOT Batch ZeroでBase Loadに含まれた件だけだった。Guberti氏は株価を動かす材料は何も変わっていないとし、Irenには5.8ギガワットのパイプラインがあり、1メガワット当たり約2500万ドルの協議を主導、顧客の前払いがGPU設備投資の45〜55%を賄うと述べる。

AI支出に関する短期的な証拠は10月末までに出そろう。Micronの2026会計年度第4四半期決算とTaiwan Semiconductorの第3四半期の前年比41.2%増収は、ハイテク企業が依然大きく支出し、2027年に設備投資を拡大する可能性を示す。Guberti氏はこれがIrenの収入に流れ込むと期待する。月末までのハイパースケーラーの決算が次のチェックポイントだ。