Amazon、2026年の設備投資ガイダンス引き上げの可能性、7月30日にCEO Jassyが示唆

何が起きたか

Amazonは7月30日にQ2 2026の決算を発表予定で、CEO Andy Jassyは同社の2026年通期設備投資ガイダンスを現在の$200 billionを上回る水準に引き上げると予想されている。Alphabetは最近、2026年の設備投資ガイダンスを$180～190 billionから$195～205 billionに引き上げ、需要の増加に対応するための設備容量供給の加速を理由としている。

なぜ重要か

Amazonおよび他のハイパースケーラーはAIインフラ構築に多額の投資を行っているが、投資家は2026年だけでMagnificent Sevenが支出する予定とされる$700 billion以上の設備投資が十分な利益をもたらすかを懸念している。設備投資ガイダンスの引き上げはAmazonの株価に下押し圧力をかける可能性があるものの、市場はすでにそれを織り込んでいる。Jassyは、AWSの設備投資インフラストラクチャーが収益に転換するまでに6～24ヶ月かかると述べている。

注目点

決算説明会は7月30日木曜日の取引終了後に始まる。Amazonが$200 billionの設備投資ガイダンスを据え置けば、株価は好意的に反応する可能性があるが、大幅に引き上げられれば株価は下押し圧力に直面する可能性がある。メモリー価格は最近上昇しており、データセンターGPUに必要なNAND フラッシュとDRAMチップへの支出が増加するよう強いられる可能性がある。