SalesforceはServiceNowより割安なAI関連銘柄として浮上、成長率は緩やか

何が起きたか

SalesforceとServiceNowはともにエンタープライズソフトウェア市場で競争するため、エージェント型のAIツールを展開した。ServiceNowは今年のサブスクリプション収益$15.7 billionから2030年までに少なくとも$30 billionへの成長を見込んでおり、その時点でAIが年間契約値の30%を占めるようになると予想している。SalesforceのAgentforce AIエージェントは会計年度2027年第1四半期に38億件の個別タスクを実行し、前四半期比111%成長したが、同社は今年の収益成長を10～11%に留めると見通している。

なぜ重要か

ServiceNowは予想される長期的な利益成長が年24.6%で、益利回りが56倍超を示しているのに対し、Salesforceは益利回りが18倍超にとどまり、予想される利益成長は年16.1%である。AIがこれらの事業をどう変えるか不透明な投資家にとって、Salesforceの成長率に対する割安な評価は、AIの影響が期待外れに終わった場合の下振れリスクに対してより強い保護を提供する。

注目点

両銘柄は過去高値から大きく下落しており、ServiceNowはピークから約60%、Salesforceは約57%それぞれ下がっており、今後数年でAIがこれらのソフトウェア企業に与える影響について市場が慎重姿勢を示していることが反映されている。