AI関連株の急騰に転換懸念　ハイテク株下落

今回の売りは、投資家がAI関連リスクをどのように価格に織り込むかが変わりつつあることを映している。半導体大手SamsungとSK Hynixへの依存度が高い韓国市場は大きく売られ、アジアのハイテク株全体の下落を主導した。この動きは、AIデータセンター建設を支える資金調達への懐疑が高まる中で起きた。

三つの異なるシグナルが同じ方向を指している。BlackRockの調査部門は技術主導の米国株式市場の見通しを引き下げた。Nvidiaが出資するオーストラリアのデータセンター運営会社はIPOを撤回し、公開市場がAIインフラへの賭けにもはや以前ほど寛容でない可能性を示唆した。さらに債券市場の投資家はハイテク企業の債務により高いプレミアムを要求し、貸し手がリスクへのより大きな対価を求めていることを示した。

BroadcomのCEOは今週、多くの投資家は自分が何に投資しているか分かっておらず、気づけばカジノにいるようなものだと述べ、市場の空気を言い表した。こうした資金調達環境がどう推移するかで、建設が現在のペースで続くかどうかが変わる可能性がある。