エヌビディア、第2四半期好決算と明るい見通しで株高

この記事は、エヌビディアの株価を動かすのは決算の数字そのものではなく、決算説明会での見通しである点に焦点を当てている。ジム・クレイマー氏は、説明会での見通しが株価の大きな動きを引き起こすと強調し、同社の第3四半期売上高見通し1080億ドルがアナリスト予想の1040億ドルを上回ったと指摘した。市場は報告された四半期の実績よりも、将来の見通しに反応したことを示唆している。

一方、記事ではコスト圧力も指摘されている。第3四半期の粗利益率見通し74%と第4四半期の71%〜72%はメモリ価格が原因とされ、コスト管理が難しくなっていることを示す。第3四半期の売上高中間見通しは前年比89.5%増で、成長の鈍化を示す。2028年度の70%成長も同様の逆風を反映している。

評価面では、エヌビディアの予想PER 24.27倍はINTCの68.97倍、AMDの64.94倍と比べて妥当だ。空売り比率は浮動株の1.2%と無視できる水準で、ヘッジファンドの保有は第1四半期の275から第2四半期は285に増加した。これらを総合すると、強い需要シグナルと利益率圧力が共存する状況が見えてくる。