バンガード公益ETFがAIの膨大な電力需要で恩恵を受ける可能性。
約70銘柄の公益株を保有。
エヌビディアは1000億ドル超をデータセンターに拠出した。
何が起きたか
バンガード公益ETF（VPU）がAIブームで利益を得る手段として注目されている。AIデータセンターは膨大な電力を消費するためだ。エヌビディアは最近、オープンAIのオハイオ州新データセンター計画に1000億ドル以上を拠出することで合意。計画では容量は8ギガワットに達する見込み。
なぜ重要か
このETFは約70銘柄を保有し、ネクステラ・エナジー、サザン・カンパニー、デューク・エナジー、コンステレーション・エナジー、アメリカン・エレクトリック・パワーなどが含まれる。電力需要の拡大で成長期待が高まる可能性があるが、公益事業は規制が厳しく、データセンター建設への住民反対もある。国内の電力事業者にとり、AIデータセンター拡大に伴う電力需要増は成長機会となる可能性がある。
注目点
このETFの配当利回りは現在約2.7%。ポートフォリオのテクノロジー投資を置き換えるのではなく、補完する役割が期待できる。
この記事は、エヌビディアなどのテクノロジー企業がAIブームの目に見える勝者である一方、真のボトルネックは電力かもしれないと論じている。データセンターは驚異的な電力を必要とし、エヌビディアがオープンAIのオハイオ州データセンターに1000億ドル以上を拠出した最近の契約は、この傾向を示す例として挙げられている。この施設の容量は8ギガワットに達する可能性がある。バンガード公益ETFは、主要な電力供給企業を保有しており、AIが依存するインフラに投資する手段を提供する。
しかし、記事は公益事業が収益性の規制上の制限や地域社会の反対に直面していると警告している。また、このETFは歴史的に見て割安ではなく、投資家がすでに成長を織り込んでいる可能性を示唆している。著者はこれをテクノロジー株の代替ではなく、約2.7%の配当利回りを考慮すると補完として購入するだろうと述べている。
つまり、AIブームの恩恵はチップメーカーだけでなく、電力網そのものにも及ぶ可能性がある。記事は、AIデータセンターが収益を生む前に電力が必要であるため、公益事業が間接的な勝者になり得ると示唆している。
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