BofA、AI相場の調整は世界経済の重大リスクと警告

BofAの警告は、10州でデータセンターが投票にかけられる中間選挙の投票日の前日に出た。開発業者への新要件から建設の全面禁止まで、地元の措置は41件に及ぶ。今年すでに決着したデータセンター関連の6件の措置はすべて開発に反対する結果となり、反発は選挙戦の最高部にまで達している。テキサス州のGreg Abbott知事は監査を待つ間、新たな承認を停止し、オハイオ州のJon Husted上院議員は過去の支持をめぐり守勢に立つ。ゴールドマン・サックスは火曜日以降この問題はやや薄れると見るが、議会がデータセンターへの税優遇を制限する可能性はある。

建設はそれでも続く。データセンター建設支出は8月に年率換算の暫定記録849億5000万ドルに達し、前年比73%増。AI関連のハードウェア投資は2022年の水準を6130億ドル上回り、GDPの約1.9%に相当する。ゴールドマンのBen Snider氏は、決算シーズン入り後S&P 500が3%下落する一方、AI銘柄を除くS&P 500は5%上昇しており、市場の残りが自ら稼ぎ始めたことを示唆すると指摘する。

AIの雇用への影響はますます顕著で、米企業の24.6%が少なくとも一つの業務でAIを使っており、AIを理由とする解雇は9月に4,000人、2023年5月以降では207,000人に達した。AI以外では、ゴールドマン・サックス・アナリスト指数が2025年4月以来初めて50を下回り、アナリストは2027年の最大リスクにイラン戦争を挙げ、次いでAI支出と普及を挙げた。