アモデイ氏の減速呼びかけ、キオクシア株10%超下落

日経の山下晃（ロンドン）と松本裕子（東京）がホストを務めるポッドキャストの議論は、最近の市場下落を出発点に、メモリーチップ業界の広い状況を探る。韓国競合が大型投資を進める中でのキオクシアの立ち位置や、慎重な姿勢が意図的なものかを扱う予定だ。DRAMの代替となりうる新NANDメモリーの技術的な可能性も検証する。

会話の多くは、AIサプライチェーンにおける重要顧客であるNvidiaとの関係を軸に展開する。エピソードでは世界のデータ量として1200エクサバイトを引き合いに出し、NAND需要に伸びしろがあることを示唆する。SanDiskとの事業統合の可能性も取り上げ、中国CXMTがメモリー収益性で首位に立ったことや、キオクシア自身の高速NANDの取り組みにも触れる。

結果を左右するのは、AI開発のペースがメモリーチップの実需にどれだけ速く結びつくかだ。Amodei氏の発言に対する株価反応は、投資家が直接的な関連を見ていることを示すが、キオクシアが示す慎重さが正当化されるかは、AI投資が現状のペースで続くか鈍るかにかかっていそうだ。メモリーメーカーとその投資家にとって、能力増強と需要シグナルのバランスが引き続き中心的な問いとなりそうだ。