AI関連半導体株が反発、日経平均3%超上昇

反発は突然のものではない。火曜の米中間選挙で民主党が上下両院を制すると、半導体メーカーなどAI関連企業は大きく売られ、その損失は金曜までにアジアにも広がった。月曜の東京、ソウル、台北の取引では、AI関連のテック大手の比率が高い市場がその一部を取り戻した。

不安の一部は選挙結果前からあった。市場はすでに、この分野に注ぎ込まれた数千億ドルがいつ実際に利益を生むのかを気にかけていた。設備投資とフリーキャッシュフローに関するこの問いに、近く明確な答えが出る可能性は低い。そうした中で、多くのテック株のバリュエーションは割安に見え始めており、 bargain hunting の食欲を説明する一因かもしれない。上昇が買い戻しなのか、押し目買いなのか、それともより持続的なものなのかを、市場参加者は今週見極めようとするだろう。

状況が不透明な理由の一つはマクロ環境だ。10月の雇用統計は予想を大幅に上回り、市場は連邦準備制度が12月会合で利上げする確率を80%と見ている。投資家はまた、Nvidiaにも注目している。同社は、Jensen Huang CEOが中国のスパイ容疑者と関係を持っていたとの報道を受け独立調査を開始したが、取締役会は企業秘密や国家安全保障が損なわれたと信じる理由はないとしている。