Microsoftが設備投資予測を引き下げ

過去数四半期、ハイパースケーラー各社はAIインフラ構築を競う中で設備投資予測を着実に引き上げてきた。水曜日のMicrosoftとAlphabetの決算はそのパターンからの転換を示すもので、両社ともアナリスト予想を下回る数字を提示した。Microsoftは年間設備投資予測を1750億ドルから1700億ドルに引き下げ、Alphabetは1950億ドルから2050億ドルのレンジを維持した。この数字は減速が差し迫っていることを示すものではないが、AI構築にとって懸念となりうるポイントである。

MicrosoftのCFO、Amy Hood氏は、外部GPUプロバイダーの遅延により一部の利用可能なCapacityが2027年上半期までずれ込むと指摘したが、部品コストの上昇によりその時点で設備投資が加速すると予想している。Alphabetの財務責任者、Anat Ashkenazi氏は、外部の計算能力が稼働したのは第3四半期のごく終盤だったと述べた。Alphabet株は利益と売上高が予想を下回り、フリーキャッシュフローが90億ドル超のマイナスとなったことを受けて、時間外取引で約10%下落した。先週決算を発表したMetaは、通年の設備投資が1350億ドルから1450億ドルになるとし、レンジを1300億ドルから狭めた。一部の推計によれば、ハイパースケーラーの設備投資はグループ全体で来年1兆ドルを超える見込みだ。