オープンウェイト型AIモデルが価格を圧迫も、クラウド大手は収益性維持

オープンウェイト型AIモデルをめぐる議論は単純な緊張関係に集約される：低価格はモデル開発企業の利幅を脅かす一方、基盤となるインフラプロバイダーの地位を強化する可能性がある。Morgan Stanleyの分析はこの二つのビジネスを分離することでこれを解決する。モデル研究所は実質的な圧力に直面する。トークン価格は低下すると予想され、価格決定力だけではなくスループットと差別化での競争を強いられる。しかしGPU容量を所有またはレンタルするハイパースケーラーはこのシフトから利益を得る立場にある。オープンウェイト型モデルがより安価でより利用しやすくなるにつれて、採用は加速し、それらを実行するために必要な計算能力は資本力のあるクラウドプロバイダーだけが埋められるボトルネックとなる。

同行が挙げる4つの経済的要因はすべて同じ結論を指す：希少性とスケールがハイパースケーラーに有利に働く。計算能力は提供が困難であり、より高い利用量はクラウドプロバイダーが利幅圧縮を受け入れるのではなく動的に価格を調整することを可能にし、効率改善(より速いチップ、より優れたソフトウェア、Trainiumのような独自シリコンとテンソル処理ユニット)はトークン供給あたりのコストを低下させ、低価格のモデルアクセスは企業とのより広い関係の基盤となり得て関連サービスへのより高い支出につながる。このロジックはチップと価値を複数の層で獲得する流通ネットワークの両方を所有するアマゾンとアルファベットを優遇する。