DRAM価格が前年比5倍に　AI向け需要がPC価格へ波及

メモリ不足はデータセンターだけの話ではない。Gartnerが示した第2四半期のDRAMコスト前年同期比5倍という上昇と、世界のPC出荷台数が7130万台から5540万台へ1590万台減少したことが重なり、部品不足が上流から、モデルを訓練したりサーバーを借りたりしない購買層にまで届いている実態が浮かぶ。ベンダーは乏しい部品をワークステーションやAI PCへ回し、低価格機の供給は細り、それ以外の購買層にとって買い替えサイクルの魅力は薄れた。

Micronの開示は別の層を加える。320億ドルのコミットメントを伴う26件の戦略的顧客契約は、大半が現金預金として入り、早く資金を出す者が能力を確保し、後から来る買い手が残りを取り合う予約制度を事実上作っている。この力学は大手クラウド事業者やベンダーとの強い関係を持つ企業に優位をもたらす一方、需要予測が不確かな新興企業は、Bainが何年も前から形成されつつあると描く割り当ての列の外に置かれかねない。

より広い支出の全体像は、この圧力がすぐ和らぎそうにない理由を説明する。Gartnerは2026年の世界AI支出を2.67兆ドル、うちインフラに1.48兆ドルと予測し、MicronはDRAMとNANDが2028年まで供給制約下にとどまると見る。ハードウェア依存の事業を引き受ける者にとって、実務上の問いはモデルの品質から、その背後にある供給上の立ち位置へ移りつつある。誰が部品を契約で押さえ、誰が市場価格にさらされ、誰の製品約束が調達審査を生き残るのか、である。