ノヴァク氏、メタ目標株価815ドルで25%上昇見込む

メタの株価は最近急伸し、過去1週間で9.97%高、過去1カ月で9.59%高となったが、年初来では1.06%安、過去1年では14.58%安のままだ。651.98ドルの水準は52週高値788.22ドルを大きく下回り、ウォール街の大半が慎重な理由を物語る。アナリストのコンセンサス目標株価は754.15ドルで、買い47件・強い買い8件に対し保有はわずか7件。ブライアン・ノヴァク氏の815ドル目標はその中で際立つ。

ノヴァク氏の見立ては、AIがすでにメタの中核広告エンジンを押し上げている証拠に依拠する。第2四半期の決算説明会でメタは広告インプレッション14%増、広告平均単価12%増を報告し、新たなAIランキング作業が広告クリック8.3%増とFacebookでのコンバージョン15.7%向上をもたらした。Advantage Plusのエンドツーエンドツールは現在、年間収益換算で750億ドル超で稼働する。予想PER18倍はノヴァク氏には割安に映る。

広告以外では、メタのエンタープライズAI事業が拡大している。ビジネスエージェントはすでに毎週100万社以上にサービスを提供し、広告に加えてサブスクリプション、利用量、成果報酬型の収益を開拓する。資本還元も要因だ。メタは2025年に262億5000万ドルの自社株買いを実施し、四半期配当13億5000万ドルを支払い、株式数を減らしている。2026年末までに株価が815ドルに達するかは、こうしたAIによる効果がメタの巨額AI設備投資によるフリーキャッシュフロー圧力を相殺できるかにかかっている。