ブロードコム、四半期296億ドルで応用材料を圧倒

応用材料は半導体メーカーに専用の製造装置と工場自動化ソフトウェアを販売し、ブロードコムは大手テクノロジー企業や通信企業にネットワーク半導体とインフラソフトウェアを供給している。両社ともAI需要の恩恵を受ける立場にあるが、最近の決算はその需要がどれほど直接的に流れ込んでいるかについて異なる物語を語っている。

四半期ごとの売上高表を見ると、ブロードコムの売上高は2024年11月3日終了の四半期の141億ドルから、2026年8月2日終了の四半期の296億ドルへと毎四半期増加している。対照的に応用材料は、米政府による対中半導体関連販売規制が業績の重荷となり2025年に不均一な成長を記録した後、2026年に91億ドルの記録的な四半期で反発した。ブロードコムの決算は、人員削減に対応し、欧州のクラウドインフラ事業者からVMware Cloud Service Providerプログラムの終了を停止するよう法的要請を受ける中で発表された。

この差異は、ブロードコムのAI関連販売が今まさに収益へと急速に転換している一方、応用材料の回復は中国関連の逆風が和らいだ状態が続くかどうか、そして半導体メーカーが能力拡張を続けるかどうかにかかっていることを示唆している。投資家にとって、この2つの軌跡は異なるタイミング特性を提供する。ブロードコムの成長は四半期ごとの連続増収で既に可視化されているが、応用材料の反発はまだ1四半期分にすぎない。