Cerebras、次世代チップWSE-4で増収期待

何が起きたか

Cerebasは上場後初となる決算報告を迎えようとしており、Wedbush分析チームは需要リスクは「ほぼゼロ」と評価しています。同社はOpenAIとAmazonとの既存契約を持ち、結果は経営陣がターゲットをどの程度達成するかで大きく左右されるとみられています。

なぜ重要か

TSMCがウェハー供給で2026・2027年に期待を上回る増産の可能性があり、これがCerebasのシステム販売に波及する余地があります。また同社のチップはSRAMを採用しているため、業界全体で深刻化する高帯域幅メモリの調達難が経営に及ぼす影響が少ないという構造的な有利性があります。

注目点

次世代チップWSE-4は2026年末～2027年初頭の投入・量産が想定されており、マージンと売上の両面での改善が期待されます。Wedbushは2028年を参照年として位置付けており、その時点でOpenAI関連投資コストが緩和され、同社が意味のある売上・事業規模に達すると見込んでいます。