5,000ドルのAIバスケット、アマゾンに2,500ドル

Motley FoolはAI構築を単一の賭けではなく、コンピューティング容量を貸すクラウドプラットフォーム、チップを製造するファウンドリ、建物を建てるデータセンター事業者という3つの異なる層として捉えている。本記事はその枠組みの続編と見られ、5,000ドルのポートフォリオがこれら3層に実際にどう振り分けられるかを示している。

アマゾンがバスケットの軸となるのは、AWSが高い成長と、同社のAIインフラ支出を賄える収益性を併せ持つためだ。Taiwan Semiconductorはアマゾンより速い売上成長と低い株価収益率を提供するが、最先端工場は台湾にあり、成長はAIインフラ支出に密接に結びついている。Applied Digitalは最もリスクが高い。テナントは約1.4ギガワットの容量について15年契約を結んでいるが、同社が7月下旬に報告した時点で稼働していたのは175メガワットのみで、契約賃料のほぼすべてはこれから先にあり、遅れ得る建設スケジュール次第だ。

偏った配分は意図的だ。資金の半分は最も安定した層に、最小の取り分は建設遅延が計画全体を狂わせない層に向かう。3社はいずれも同じ根底のトレンドに乗っており、AIインフラ支出の減速はバスケット全体を直撃し、アマゾンが最も軽く、Applied Digitalが最も重く打撃を受けると記事は述べている。