Amazon株、AWS AI需要で目標株価引き上げ 320～365ドル

複数の大手投資銀行がAmazonの目標株価を引き上げており、その多くが320ドルから390ドルの広範な目標価格帯を提示しています。Barclays、Raymond James、TD Cowen、BMO Capitalなどが目標株価を引き上げた理由として、AWS部門でのAI需要の強化、AnthropicおよびOpenAIとの戦略的契約、クラウドサービスの増加するバックログを挙げています。

こうした強気の見方は複数の分析に支えられています。Roth Capital、UBS、Pivotal Researchはウェブサービス部門とAI関連プロジェクトが収益及び営業利益の見通しを左右する主要因だと指摘し、同社がAI・クラウド投資からの高い投資収益率を得られる立場にあると評価しています。KeyBanc、Wells Fargo、BofAはAWSの加速成長とマージン拡大、ハイパースケーラーの資本支出で同社が占める地位が長期的なデータセンター・チップ投資を裏付けると述べています。JPMorganとJefferiesは、Prime会員、ロジスティクス、AIプラットフォームの幅広さがeコマースやクラウド企業との比較で競争優位性を構成していることから、Amazonを中核的保有銘柄と位置付けています。

ただし懸念の声も存在します。Cantor Fitzgerald、Mizuho、UBS、TD Coenは計画された資本支出規模の大きさ、AI関連リターンの実現時期、消費者需要の弱さへの感応度といった要因から、一部の目標株価を調整しており、強気と慎重の見方が並存しています。こうした背景の下、Amazonの公正価値評価は319.69ドルから327.00ドルへ上昇し、収益成長率の仮定が13.98%から14.10%へ、純利益マージンが13.69%から13.74%へ、将来のPER（株価収益率）が29.35倍から29.94倍へそれぞれ更新されています。